ESO: Redovisning för personaloptioner av David Harper Relevans ovanför Pålitlighet Vi kommer inte att se över den upphetsade debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi borde dock fastställa två saker. För det första har experterna i Financial Accounting Standards Board (FASB) önskat kräva alternativutgifter sedan början av 1990-talet. Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när International Accounting Board (IASB) krävde det på grund av det avsiktliga drivet för konvergens mellan amerikanska och internationella redovisningsstandarder. (För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter.) För det andra finns det en legitim debatt om de två primära kvaliteterna för bokföringsinformation: relevans och tillförlitlighet. Årsredovisningen uppvisar den relevanta standarden när de inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen förnekar allvarligt att alternativen är en kostnad. Rapporterade kostnader i finansiella rapporter uppnår tillförlitligheten när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen. Till exempel är fastighet redovisad till historisk kostnad, eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig (men mindre relevant) än marknadsvärde - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som har spenderats för att förvärva fastigheten. Motståndare mot utgifter prioriterar tillförlitligheten och insisterar på att alternativkostnaderna inte kan mätas med konsekvent noggrannhet. FASB vill prioritera relevans, tro att det är ungefär rätt att fånga en kostnad är viktigare än att vara exakt fel när man helt och hållet slipper det. Upplysningar som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 kräver den nuvarande regeln (FAS 123) upplysningar men inte erkännande. Det innebär att kostnadsberäkningar av optioner måste redovisas som en fotnot, men de behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, där de skulle minska den redovisade vinsten (vinst eller nettovinst). Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra resultat per aktie (EPS) - om inte de frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals har redan gjort: I resultaträkningen: 1. Grundläggande EPS 2. Utspädd EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Utspädd EPS Utspädd EPS Fångar Vissa Alternativ - De som är gamla och i pengarna En viktig utmaning inom dataprogrammet EPS är potentiell utspädning. Närmare bestämt vad gör vi med utestående men ej utnyttjade alternativ, gamla alternativ som beviljats tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst (Detta gäller inte bara stock options, utan även konvertibel skuld och vissa derivat.) Utspädd EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av treasury-stock-metoden som illustreras nedan. Vårt hypotetiska företag har utestående 100 000 stamaktier, men har också 10 000 utestående alternativ som alla ingår i pengarna. Det vill säga de beviljades med 7 kurs, men beståndet har sedan stigit till 20: Basic EPS (nettoinkomst stamaktier) är enkelt: 300.000 100.000 3 per aktie. Förtunnad EPS använder sig av treasury-stock-metoden för att svara på följande fråga: hypotetiskt hur många vanliga aktier skulle vara utestående om alla alternativ i pengarna utövades idag I exemplet diskuterat ovan skulle övningen ensam lägga till 10.000 stamaktier till bas. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget extra pengar: övningsinkomst på 7 per option plus en skatteförmån. Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får sänka sin skattepliktiga inkomst med optionsvinsten - i det här fallet 13 per optionsoption. Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavarna som kommer att betala ordinarie inkomstskatt på samma vinst. (Observera att skatteförmånen avser icke-kvalificerade aktieoptioner. Så kallade incitamentsprogramoptioner kan inte vara avdragsgilla för bolaget, men färre än 20 optioner är ISOs.) Låt oss se hur 100 000 stamaktier blir 103.900 utspädda aktier enligt treasury-stock-metoden, som, kom ihåg, bygger på en simulerad övning. Vi antar utövandet av 10 000 pengar i pengar, det här lägger till 10 000 stamaktier till basen. Men företaget får tillbaka utbildningsinkomster på 70 000 (7 lösenpris per option) och en kontant skatteförmån på 52 000 (13 vinst x 40 skattesats 5,20 per option). Det är en jätte 12,20 kontantrabatt, så att säga, per option för en total rabatt på 122.000. För att slutföra simuleringen antar vi att alla extra pengar används för att köpa tillbaka aktier. Till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6,100 aktier. Sammanfattningsvis skapar konverteringen av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier (10 000 optioner konverterade minus 6.100 återköp aktier). Här är den faktiska formeln, där (M) nuvarande marknadspris, (E) lösenpris, (T) skattesats och (N) antal optioner som utövas: Pro Forma EPS Fångar de nya optioner som beviljats under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av utestående eller gamla in-the-money alternativ som beviljats tidigare år. Men vad gör vi med optioner som beviljats under det aktuella räkenskapsåret som har noll inneboende värde (det vill säga förutsatt att lösenpriset är lika med aktiekursen), men är kostsamma ändå eftersom de har tidsvärde. Svaret är att vi använder en options-prismodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Med treasury-stock-metoden ökar nämnaren av EPS-kvoten genom att lägga till aktier, reducerar proforma expensing täljaren av EPS. (Du kan se hur kostnaderna inte dubblar räknas som vissa har föreslagit: utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan proforma expensing innehåller nya bidrag.) Vi granskar de två ledande modellerna Black-Scholes och Binomial, under de kommande två delarna av detta serier, men deras effekt är vanligtvis att producera en verkligt värde uppskattning av kostnaden som ligger någonstans mellan 20 och 50 av aktiekursen. Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgiftsfördelning är mycket detaljerad är rubriken verkligt värde på bidragsdatumet. Detta innebär att FASB vill kräva att företagen ska beräkna optionsmässiga verkliga värden vid tidpunkten för beviljandet och redovisa (redovisa) denna kostnad i resultaträkningen. Tänk på bilden nedan med samma hypotetiska företag som vi tittade på ovan: (1) Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290 000 i en utspädd aktiebas på 103 900 aktier. Under proforma kan emellertid den utspädda andel basen vara olika. Se vår tekniska anmärkning nedan för mer information. Först kan vi se att vi fortfarande har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade optioner. För det andra har vi vidare antagit att 5 000 optioner har beviljats under innevarande år. Låt oss anta att våra modeller beräknar att de är värda 40 av 20 aktiekurser, eller 8 per alternativ. Den totala utgiften är därför 40 000. För det tredje, eftersom våra möjligheter råkar klippa på fyra år, kommer vi att avskriva utgiften de närmaste fyra åren. Detta är principen om att matcha principerna i åtgärd: Tanken är att vår medarbetare ska tillhandahålla tjänster under intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas över den perioden. (Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på eventuella förverkande på grund av uppsägning av anställda. Ett företag kan till exempel förutse att 20 av de beviljade optionerna förverkas och minska kostnaderna i enlighet därmed.) Vår nuvarande årliga Kostnaden för optionsbidraget är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000. Vi delar upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste redovisas i en fotnot och kommer med stor sannolikhet att kräva erkännande (i resultaträkningen) för räkenskapsår som börjar efter den 15 december 2004. En slutlig teknisk not för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna några: Vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar (rapporterad utspädd EPS och proforma utspädd EPS). Tekniskt sett ökar aktiebasen under proforma utspädd ESP (punkt iv i ovanstående finansiella rapport) med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften (det vill säga utöver övningsintäkterna och skatteförmåner). Därför, under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier (30 000 20). Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2,75. Men i det fjärde året, allt annat lika, skulle 2,79 ovan vara korrekt eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta endast gäller proforma utspädd EPS där vi kostnadsberäknar alternativ i täljaren. Konklusion Utgiftsoptioner är bara ett försök att bedöma alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med något. Men de kan inte hävda att kostnadsberäkningar är korrekta. Tänk på vårt företag ovan. Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där Då alternativen skulle vara helt värdelösa, och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överskattade medan vår EPS skulle bli underskattad. Omvänt, om aktieverket gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer vara överdrivna eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underskattad. Vad anses betalda inkomst med sociala trygghetsförmåner Fler artiklar Socialförsäkringssystemet låter dig arbeta medan du får pension eller överlevande förmåner. Men om du är under pensionsåldern, som är 66 år 2012, finns det gränser för hur mycket inkomst du kan få från andra källor utan att minska dina sociala trygghetsförmåner. En del inkomst räknas inte mot gränserna. Vilken inkomst räknar socialförsäkringen räknas ut av intäkterna från arbetet. Om du arbetar för en arbetsgivare, motsvarar din monetära kompensation för arbete du utför, mot din inkomstgräns. Om du är egenföretagare räknar socialförsäkringssystemet ditt nettoresultat efter driftskostnader. När du arbetar för någon annan, räknar du lönen när du tjänar, inte när du tar emot dem från arbetsgivaren. Om du är egenföretagare, räknar din inkomst när den betalas till dig istället för när du tjänat den. Några som inte räknas Om du gör bidrag till en anställds pensionsplan från dina löner räknar Social Security inte pengarna mot din inkomstgräns om inte arbetsgivaren innehåller den i bruttolönerna som rapporterats i ruta 1 på din blankett W-2. Socialförsäkringar räknar inte heller med inkomster från inkomstkällor som arbetslöshetsersättning, andra statliga förmåner, investeringar, kapitalvinster, ränta, livräntor, IRA-utdelningar, pensioner eller livräntor. Takbelopp Om du får förmåner från och med 2012 och är yngre än 66, kommer dina förmåner att minska med 1 för varje 2 du tjänar över 14 640. Under året blir du 66, förlorar du 1 av förmånerna för varje 3 du tjänar över 38.880. För året efter året blev du 66 och för alla år därefter får du din fulla socialförsäkringsförmån oavsett hur mycket du tjänar. Regeln är annorlunda i det år du går i pension. Pengar som förvärvats före den månad du går i pension räknas inte. För månaderna mellan pensionering och slutet av året får du tjäna 1 200 månadsbelopp per 2012. Penaltillfället Om du tjänar mer än inkomstgränserna i något år kommer avdraget att dras av från dina förmåner från och med januari i januari följande år. Om du till exempel var 64 år med en pensionsförmån på 1 000 per månad, och du tjänade 4000 över inkomstskatten för 14 640 år 2012, skulle du straffas 2000. Straffet skulle tillämpas mot dina 1000 ersättningar för januari och februari 2013, vilket innebär att du inte skulle få några förmåner för dessa månader. Dina förmånsbidrag skulle återupptas i mars. Pengar kommer tillbaka Om du förlorar sociala förmåner eftersom du tjänat för mycket, är pengarna inte borta för alltid. De förlorade förmånerna kommer att återlämnas när du fyller 66 år. Pengarna kommer att återbetalas till dig i lika månatliga avbetalningar spridas över en period på 15 år. är en A-märkt BBB-logotyp BBB (Better Business Bureau) Copyright-kopia Zacks Investment Research I centrum för allt vi gör är ett starkt engagemang för oberoende forskning och dela dess lönsamma upptäckter med investerare. Detta engagemang för att ge investerare en handelsfördel ledde till skapandet av vårt beprövade Zacks Rank-ratingsystem. Sedan 1986 har det nästan tredubblat SampP 500 med en genomsnittlig vinst på 26 per år. Dessa avkastningar omfattar en period från 1986-2011 och undersöktes och bekräftades av Baker Tilly, ett oberoende revisionsbolag. Besök prestanda för information om prestandanummerna som visas ovan. NYSE - och AMEX-data är fördröjda minst 20 minuter. NASDAQ-data är minst 15 minuter försenad. Den genomsnittliga amerikanen har så mycket pensionsinkomst. Hur jämför du Den här artikeln uppdaterades den 11 januari 2017 och publicerades ursprungligen den 24 april 2016. Om du stressade om pensionering, är du inte ensam. Många amerikaner är och inte bara de som är över 65 år. Större livsförändrande händelser och pengar är två av de ledande stressorerna vi står inför, enligt undersökningsdata, och pension innebär att de båda. Bildkälla: Getty Images. För många amerikaner som går iväg från en karriär och ger upp en lön, och begår en fast inkomstkälla och vad som helst besparingar kan du vara en svår övergång, men hur mycket pengar borde du förvänta dig att leva på i pensionen enligt en 2012 AARP analys av data från Folkräkningskontoret var den genomsnittliga pensionsinkomsten för amerikaner 65 och över 31.742 - 84 av dem som fick socialförsäkring och fick en genomsnittlig pensionsförmån på 1 298,98 per månad. Social trygghet ger mer än en tredjedel av inkomsten för många pensionärer, och pensionärer i lägsta inkomstkvintil räknar med socialförsäkring för mer än 80 av deras inkomst. Medan socialförsäkring är den huvudsakliga inkomstkällan för många pensionärer är det inte den enda. Nästan 30 av pensionärer räknar med besparingar antingen från sina egna konton som 401 (k) s eller genom pensioner från sina arbetsgivare. Pensionsbesparingar tenderar att skeva mot pensionärer med högre inkomst eftersom mer än hälften av de rikaste pensionärer sa att de hade besparingar som gav dem en medianinkomst på 30 000. Slutligen tvingas många amerikaner att fortsätta arbeta över 65 för att behålla sin önskade livsstil. Cirka 22 fortsätter att arbeta in i de traditionella pensionsåren med många som deltidsjobb. Arbeta vid pensionering blir allt vanligare med andelen av pensionärsinkomst som uppnås genom att arbeta fördubblas från 15 år 1990 till 30 år 2012. Vad kan du göra för att slå genomsnittet Bildkälla: Getty Images. Om du inte redan har gått i pension, är det aldrig för sent att starta ett sparkonto eller lägga till det. Men med räntorna kvar, är det bättre att titta på aktiemarknaden för meningsfull avkastning. En bra plats start kan vara utdelning aktier på Dow Jones Industrial Average. blue-chip företag med kända namn som McDonalds och Verizon. Att investera i ett fastighetsinvesteringsförtroende, eller REIT, är också ett bra sätt att maximera din utdelningsinkomst, eftersom REITs är skyldiga att betala ut minst 90 av vinstutdelningen. En återinvesteringsplan för utdelning (eller DRIP), som automatiskt sätter ut utdelningar i aktierna som de kom ifrån, kan bidra till att öka avkastningen medan du fortfarande arbetar. För mer passiv investering, överväga att köpa aktier i en SampP 500 indexfond, som kommer att hålla dig diversifierad och borttagen från behovet av att följa enskilda aktier. Och slutligen kan ett pensionskonto som en 401 (k) eller en IRA hjälpa till att maximera skatteförmånerna. Som en nuvarande pensionär som vill maximera din inkomstström från dina besparingar, kanske du vill överväga att sälja täckta samtal på dina aktier, förutom att samla utdelningar. Denna strategi kan ge extra inkomst varje månad eller till och med varje vecka, men du riskerar att bli tvungen att sälja ditt lager om priset stiger markant. Om du är pensionär och räknar huvudsakligen med sociala trygghetscheck för din inkomst, kanske du vill fokusera på att minimera dina utgifter. Seniorrabatter är ofta tillgängliga men obeslutna. Många stormarknader erbjuder rabatter på 5-10 på vissa dagar i veckan, och program på stora apotek gör det möjligt för seniorer att spara upp till 50 på receptbelagda läkemedel. Många restauranger och klädkedjor erbjuder rabatter på 10 eller fler, och de flesta kollektivtrafiksystem erbjuder också lägre priser för äldre. Slutligen, om du behöver öka din inkomst, men att få ett deltidsarbete är bortom dina förmågor, överväga att hyra ut några av dina tillgångar. Den så kallade delningsekonomin har gjort det möjligt att hyra ut ett extra rum i ditt hem via webbplatser som Airbnb. Om du inte har ett extra rum, överväg att hyra hela stället ut när du reser bort för en helg eller semester. Du kan även hyra ut din bil dagligen på platser som Turo, där fordon normalt hyra för 30 om dagen och uppe. Det bästa sättet att förbättra ditt pensionsinkomst och levnadsstandard är sannolikt en kombination av ovanstående alternativ. De som fortfarande planerar sin pension kan också vilja noggrant överväga pensioneringsplatsen som rörelse kan minska kostnaderna och hjälpa till att spara på skatter. Oavsett vad du bestämmer är planering framåt alltid ett smart drag, och det är aldrig för sent att börja spara. Jeremy Bowman har ingen position i några angivna lager. Motley Fool rekommenderar Verizon Communications. Prova några av våra dumma nyhetsbrevtjänster gratis i 30 dagar. Vi Fools kanske inte alla håller samma åsikter, men vi tror alla att med tanke på ett brett spektrum av insikter får vi bättre investerare. Motley Fool har en informationspolicy.
No comments:
Post a Comment